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在标准的定义中，波动率就是指标的价格的波动程度。其实，即使没有接触过期权，在现货或是期货的交易中也会不经意地用到这个概念。

在判断行情走势时，我们通常会用到盘整、震荡、突破来描述行情，其中就蕴含了行情波动依次增大的概念，只不过没有量化的表述出来。

在期权市场中，波动率越高，表明期权价格的波动越剧烈，波动率越低，则表明期权价格的波动越平缓。那么影响期权波动率的原因是什么呢？

一、标的波动的幅度

当标的每天涨跌经常在5分钱之上，虚值一档的期权很容易变成平值，这时候波动率应当较高，做过美股期权的投资者会有体会。

二、买卖方力量的对比

当买方力量较强时，买买买，波动率就上去了，买方对未来前怕狼后怕虎，卖方力量又比较强大时，波动率就会一路打压。

三、卖方和资金效率问题

波动率在上升，卖方有人不太敢卖了，上涨不敢卖认购，又怕回调不太敢卖认沽。并且，上涨时认沽也没什么大的跌幅，使用一定量的资金效果并不好，还不如花少量资金跟风做个买方，风险有限，如果标的有波动，反而会跟随波动率上升享受双份受益。并且标的上涨时，深度虚值认沽可能出现大涨的现象。